적신호 셋 중 둘 켜졌다…진짜 침체 오나

美 소비·고용 둔화…힘 잃는 낙관론 글로벌 금융 시장에서 경기 침체 논쟁이 가열되고 있다. 상대적으로 견고했던 미국 고용·소비 시장에서 둔화 조짐이 목격되고 중국 ‘리오프닝’ 효과가 예상외로 약할 것이라는 우려가 확산하는 등 경제 주체들의 경계감이 커지는 중이다. 美 고용.소비 둔화세 금값 랠리 언제까지 지난해 하반기 이후 경기 침체에 관한 여러 논쟁이 들끓었다. 주요 연구기관에서는 얕은 침체(ShallowRecession) 전망이 주류를 이루는 가운데 침체에 빠진 뒤 좀처럼 반등을 하지 못하는 ‘늪지대 침체(Swamp Recession)’, 소득 상위층이 불황의 직격타를 맞는 ‘리치세션(Richcession)’, 침체를 피하면서도 경기 악화에 따른 고통이 장기간 지속되는 ‘슬로세션(Slowcession..

2023. 4. 20.

美 금리 어디까지…"6% 올린 뒤 장기간 유지 가능성"

'매파 파월'에 기준금리 고점 시장전망 속속 상향 월가 전문가들 "美 금리 6% 땐 신흥국 경제 붕괴돼" 제롬 파월 미국 연방준비제도(Fed·연준) 의장의 매파적(통화긴축 선호) 발언으로 시장이 급랭하는 가운데, 월가 대형 금융기관들이 금리 전망치를 5% 중반대 이상으로 속속 올리고 있다. 7일(현지시간) 로이터통신에 따르면 세계 최대 자산운용사 블랙록의 릭 리더 글로벌 채권 최고투자책임자(CIO)는 "연준이 경제를 둔화시키고 인플레이션(물가 상승)을 2%에 가깝게 떨어뜨리기 위해 기준금리를 6%로 올린 뒤 장기간 유지할 가능성이 상당히 있다고 본다"고 밝혔다. 블랙록의 전망은 지난해 12월 발표된 점도표(FOMC 위원들의 기준금리 전망을 보여주는 도표) 상의 기기준금리 고점(최종 금리) 전망치 5.00..

2023. 3. 10.

2023년 금리는 어떻게 될까?

미연준 입장: 23년 금리 인하는 기대하지 마라. 시장의 입장: 23년 하반기 금리 인하를 기대한다. 예측보다는 인플레이션 지표와 장기금리 추이를 통한 대응이 필요한 때 ’22년 12월, 미국의 금리 50bp(0.5%) 인상으로 미국정책금리는 (하단)4.25%~(상단)4.5%에 도달했습니다. 현재 시장의 예측은 ’23년 2월과 3월 각각 25bp씩을 추가 인상하여 4.75~5% 수준에 도달한 뒤, 상반기는 유지하고 경제상황에 따라 23년 하반기 경에는 금리 인하를 시도할 가능성을 점치고 있습니다. 물론 미연준(Fed) 의원들은 ’23년에 금리 인하의 기대는 하지도 말라는 식의 매파적 발언을 하고 있어, 이것이 증시 전반에 부담을 주고 있는 모습입니다. 기준점으로 삼아야 하는 미연준의 인플레이션 기대치는 ..

2022. 12. 29.

금리인상의 후폭풍을 겪은 시장 3곳

12월 FOMC는 기준금리 0.5%p 인상 4.5%로 결정 금리 인상 내년까지 당분간 계속될 분위기 1. 피해가 속출하는 암호화폐 시장 금리 인상으로 가장 피해 본 곳 중 하나가 암호화폐 시장이죠. 지난달에는 글로벌 2위 암호화폐 거래소 FTX가 파산 신청을 했어요. FTX는 올해 초 기업가치 약 42조 원에 달했던 유망주였는데요, 계열사 알라메다 리서치와의 재무구조 부실 의혹이 불거지며 파산에 이르렀어요. 투자자 신뢰를 잃자 순식간에 코인판 ‘뱅크런’이 일어난 탓이에요. 한국 코인 시장에도 일이 터졌는데요. 국내 유명 암호화폐 위믹스가 상장폐지된 거예요. 이 사건은 불투명한 코인 유통량이 발단이었어요. 시장이 급속도로 얼어붙는데 투자자를 보호할 법적 근거가 없다 보니 애꿎은 피해자들이 늘어나고 있어요...

2022. 12. 26.

우리나라 가계부채는 얼마나 될까?

1. 가계부채 규모 및 증가 속도 모두 세계 최고 수준 최근 국제금융협회(IIF)가 발표한 '세계 부채 보고서'에 따르면, 올해 1분기 우리나의 국내총생산(GDP) 대비 가계부채 비율은 104.3%로 조사 대상 36개국 가운데 가장 높은 것으로 나타났습니다. 우리나라 다음으로 레바논(97.8%), 홍콩(95.3%) 등이 뒤를 이었으며, 미국과 일본은 각각 76.1%, 59.7%로 우리나라와는 상당히 차이를 보였습니다. GDP 대비 가계부채 비율이 100을 넘어 가계 빚 규모가 경제 규모보다 큰 나라는 우리나라가 유일하였는데, 이는 1년간 국내 모든 경제주체가 생산활동을 통해 만들어낸 부가가치로도 현재의 가계 빚을 다 갚을 수 없다는 것을 의미합니다. 코로나19 이전과 이후 주요국의 가계부채 증가율을 비교..

2022. 10. 4.

금리인상시 재테크

1. 금리인상 요인 금리 인상은 치솟는 물가를 잡기 위한 중앙은행의 조치입니다. 한국의 중앙은행은 '한국은행', 미국의 중앙은행은 '연방준비위원회 (연준=Fed)라고 합니다. 중앙은행이 기준금리를 올리면 시중은행도 그에 맞춰 대출, 예금.적금 금리를 올리게 됩니다. 금리를 올리면 이자부담에 대출은 줄어들고, 대신 은행에 저축을 많이 하게 됩니다. 이렇게 되면 돈은 은행 저축계좌로 몰리며 시장에 유통되는 돈의 양이 줄어들게 되는데 이를 '통화량 감소'라고 합니다. 금리 인상을 통한 통화량 감소는 인플레이션의 두가지 원인 중 하나만 잡는 격이 됩니다. 원자재 공급망이 풀리지 않으면 물가를 완전히 잡긴 어려울 것입니다. 2. 금리인상이 재테크에 미치는 영향 (1) 자산가치 하락 금리를 인상하면 통화량이 감소하..

2022. 6. 28.

기준금리는 왜 인상하는걸까?

1. 기준금리란? 한 나라의 금리를 대표하는 정책금리입니다. 중앙은행이 기준금리를 정하며, 각종 금리의 기준이 된다고 합니다. 그 수준에 국내외 경제 상황의 변화에 맞추어 유동적으로 조정합니다. 한국은행 기준금리는 한국은행이 금융기관과 환매 조건부 증권(RP) 매매, 자금조정 예금 및 대출 등의 거래할 때 기준이 되는 정책금리입니다. 과거에는 '익일물 콜금리 목표'라고 했으나, 2008년 3월부터 7 일물 환매 조건부 채권(RP) 금리를 기준으로 하는 '한은 기준금리제'를 도입했습니다. 그 이후로 간단하게 기준금리(base rate)라고 부릅니다. 한국은행 금융통화위원회는 물가 동향, 국내외 경제 상황, 금융시장 여건 등을 종합적으로 고려해 1년에 8회 기준금리를 결정합니다. 2. 기준금리 인상 2022..

2022. 5. 26.

금리 변동이 물가와 환율에 미치는 영향

금리는 경제 전 분야에 아주 중요하게 영향을 미친다. 간단히 정리하면, 경기가 좋으면 금리가 오르고, 경기가 좋다는 건 장사가 잘된다는 것이므로 사람들은 은행 돈을 빌려서 투자를 한다. 그럼 돈 필요한 사람들이 많아지니까 수요가 증가하여 금리는 오르게 된다. 그런데 금리가 오르면 사람들이 돈값이 비싸다는 생각을 한다. 그래서 이때는 반대로 기업들은 투자를 줄이게 된다. 그런데 저축하는 사람들은 금리가 높으니까 소비를 줄여서라도 저축을 늘리려 할 것이다. 돈을 필요로 하는 수요는 주는데, 저축하는 사람들의 예금이 늘면서 공급이 느니까, 결국 금리는 떨어지게 된다. 환율은 어디서 어떻게 결정되는 것일까? 돈의 대외 가치인 환율은 외환의 거래되는 시장에서 외환의 수요와 공급에 의해 결정된다. 해당 화폐에 대한..

2022. 5. 5.

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