내년말 기준금리전망 5.1%→4.6%
12월 FOMC 기준금리 5.25~5.5% 동결
인플레이션 더 둔화될 것으로 전망
파월 “최종금리 도달...아직 승리 아냐”
긴축종료에 다우지수 3만7000 최고가
미국 중앙은행인 연방준비제도(Fed·연준)가 내년 기준금리를 0.25%씩 세차례 인하할 계획을 밝혔다. 기준금리는 예상대로 동결했다. 인플레이션 둔화에 따른 연준의 피봇(금융정책 방향 전환) 선언이 나옴에 따라 뉴욕증시는 역대 최고가를 기록하는 등 시장은 환호했다.
연준은 13일(현지시간) 12월 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의 결과 기존 5.25~5.5%이던 기준금리를 그대로 유지하기로 만장일치로 결정했다고 발표했다. 지난 9·11월 FOMC에 이어 연속 세 차례 동결이다. 이에 따라 기준금리는 지난 2001년 이후 22년만에 최고 수준이 유지됐다. 한국(3.50%)과의 기준금리 차이는 상단 기준으로 2.00%포인트를 유지했다.
시장에서는 최근 물가와 고용 둔화를 감안해 기준금리 동결을 전망했었다.
연준은 이날 점도표에서 내년말 기준금리 전망치를 4.6%로 제시했다. 지난 9월 전망치 5.1%보다 0.5%포인트 하향조정한 것이다. 이에 따라 내년에 기준금리를 현 5.25~5.5%에서 0.25%포인트씩 세차례 인하할 전망이다.
시장에서는 점도표 결과 연준이 피봇을 사실상 선언한 것으로 판단했다. 3개월 전만 하더라도 연말 0.25%포인트 한 차례 인상하고 내년에 두 차례 인하한다는 것이 점도표 내용이었다.
제롬 파월 연중 의장은 기자회견에서 “인플레이션과의 전쟁에서 아직 승리를 선언하기는 이르다”면서 필요시 기준금리 인상 가능성을 배제하지 않았다. 그러나 그는 이번 회의에서 참가자들이 기준금리 인하 시점에 대해 논의했다는 사실을 밝히며 “기준금리가 최종금리에 근접했거나 이미 도달했다”고 말했다. 기준금리 인하에 대한 시장의 과도한 기대에 경계감을 표시하면서 연준 피봇을 사실상 인정한 것이다.
이날 성명서도 긴축종료로 전환된 연준의 분위기를 전했다. 연준은 ‘혹시라도(any)’ 추가 긴축이 적절한지 모니터링하겠다는 새로운 표현이 언급됐다.
연준이 내년 기준금리를 세 차례 인하키로 한 배경으로는 물가상승률 둔화 전망이 주효했다. 연준은 내년 말 개인소비지출(PCE) 상승률을 전년대비 2.4%로 전망해 지난 9월 전망치보다 0.1%포인트 하향조정했다. 근원 PCE 상승률은 3개월 전보다 0.2%포인트 내린 2.4%로 전망했다.
연준은 성명서에서도 직접 인플레이션이 지난 1년 동안 ‘완화되었다(ease)고 새롭게 언급했다. 다만 여전히 인플레이션이 높은 수준이라고 덧붙였다. 아울러 경제활동 성장이 지난 3개월 전 ‘확대됐다(expanded)’에서 ‘둔화됐다(slowed)’로 표현을 수정해 고금리로 인한 경제 위축 상황임을 인정했다.
이에 따라 연준은 내년 미국의 국내총생산(GDP) 성장률은 3개월 전 1.5%에서 0.1%포인트 낮은 1.4%로 하향조정했다.
내년 연말 실업률은 9월 전망과 같은 4.1%를 유지했다. 물가는 둔화하고, 실업률은 크게 오르지 않으며, 성장은 어느 정도 유지된다는 설명이다. 파월 의장은 경기침체를 피할 수 있다고 이번에도 강조했다.
연준의 사실상 긴축종료 발표와 비둘기적인 파월 의장의 발언으로 주식·채권 시장은 급등했다.
뉴욕증권거래소에서 다우존스30지수는 전장보다 512.30포인트(1.40%) 오른 3만7090.24로 거래를 마쳤다. S&P500지수는 전장보다 63.39포인트(1.37%) 상승한 4707.09로, 나스닥지수는 전장보다 200.57포인트(1.38%) 뛴 1만4733.96으로 장을 마감했다.
다우지수는 사상 처음으로 3만7000을 넘어섰고, S&P500지수는 지난해 1월 이후 처음으로 4700을 돌파했다. 나스닥지수도 지난해 1월 이후 최고치를 경신했다.
기준금리에 민감한 2년물 국채금리는 전장보다 0.3%포인트 이상 떨어진 4.42%를, 10년물 국채금리는 0.18%포인트 하락한 4.01%를 기록했다.
