5가지 투자 원칙이란
■ 1원칙: 최대주주의 의지와 지분율을 살펴라
기업의 성공을 결정짓는 가장 중요한 요소는 최대주주이다.
■ 2원칙: 재료가 나올 기업에 주목하라
강력한 재료는 수백 퍼센트의 주가 상승을 야기한다.
■ 3원칙: 실적 성장과 재무적 안정성이 보장된 기업에 투자하라
자산가치가 높은 기업은 성장성과 투자 안전성이 높다.
3가지 선정 기준:
1. 실적 성장 기업
연평균 매출액이 꾸준히 성장하거나 향후 매출이 늘어날 것으로 예상되는 기업
2. 재무적 안정성
부채비율이 150% 미만인 기업
3. 저평가 여부
PBR 1.5이하 (시가총액 대비 높은 자산가치 보유) 혹은 PER 10이하인 기업
■ 4원칙: 멘탈(심리)을 이길 정도로 확신할 수 있는 기업에 투자하라
투자하기 전에 확실한 이유와 근거를 확보해야 한다.
■ 5원칙: 차트를 통해 매수·매도 타이밍을 파악하라
차트를 통해 사람들의 심리를 읽어내는 것이 중요하다.
투자 철학 정립의 배경
월터 슈로스(Walter Schloss)는 가치투자의 창시자 벤저민 그레이엄에게 사사 받은 인물 중 한 명으로 워런 버핏과 함께 근무했다. 그의 투자 전략은 간단하게 요약하면 그는 재무제표를 분석하여 자산 가치에 비해 싸게 거래되는 주식을 매입하고 5년간 보유하는 전략을 취했다. 목표수익률은 2배였으며, 5년이 되기 전에 2배가 상승하였을 경우 주가가 더 오를 것 같아도 원칙대로 매도했다. 평균 4년간 주식을 보유했다.
투자 원칙을 정립하는 효과적인 방법 3가지
1) 대가들의 투자 방법을 벤치마킹
역사적으로 가장 위대한 투자자들의 투자 방법을 그대로 따라 하여 적용하는 것입니다. 자신의 성향에 맞는 투자법을 찾은 후에 그 투자법을 사용해보세요. 가장 뛰어난 성과를 거둔 투자자를 스스로 찾아보세요. 가치투자의 대가는 벤자민 그레이엄, 워런 버핏, 존 템플턴 등이 있습니다. 성장주 투자의 대가라면 필립 피셔, 피터 린치, 윌리엄 오닐 등이 있습니다. 트레이더의 대가로는 제시 리버모어 등이 있습니다. 이들의 투자 방법이 기록되어 있는 저서를 참고하길 바랍니다. 대가들의 투자법을 배우고 익히는 데 충분한 시간이 필요하기 때문에 천천히 적용해나가는 시간이 필요합니다.
2) 성공했던 투자 방법을 토대로 투자 원칙 세우기
투자를 하면서 성공했던 투자 방법을 복기하는 것이 필요합니다. 성공했던 투자 경험을 잘 살펴보면 주가가 상승할 수밖에 없었던 이유들을 파악할 수 있습니다. 이러한 경험을 바탕으로 자신이 어떤 투자를 지향해야 하는 지를 파악할 수 있습니다. 성공했던 투자 방법들이 쌓이면 쌓일수록 성공의 노하우를 얻을 수 있습니다.
3) 실패했던 투자 방법을 토대로 투자 원칙 세우기
투자를 하면서 실패했던 투자 방법을 복기하는 것이 필요합니다. 실패했던 투자 경험을 잘 살펴보면 주가가 하락할 수 밖에 없었던 이유들을 알 수 있습니다. 이를 토대로 어떤 투자를 피해야 하는지 파악할 수 있습니다. 실패했던 투자 방법들을 곱씹어서 기억하고 숙지할수록 실패 확률을 현저히 줄일 수 있습니다.
자신만의 투자 원칙 세우기!
1) 투자의 기준을 정확히 세워라
주식투자에서 가장 중요한 것을 꼽자면 ‘투자 원칙을 세우는 것’이라고 할 수 있다. 투자 원칙이란 오랜 실전 경험을 통해서 터득한 최적의 방법을 말한다. 단기간 주가 등락을 견디지 못하고 주식을 팔아치우면 비로소 급등하는 주식을 하염없이 바라볼 수 있다. 지인의 이야기를 듣고 주식에 투자하면 급등하는 종목을 추격 매수하게 되어 고점에 물리거나 정확한 판단을 하지 못해 큰 손해를 볼 수 있다.
이러한 경험들을 통하여해야 하는 일과 하지 않아야 하는 일들을 구별하게 된다. 실패의 고통을 겪으면서 세운 투자 원칙은 투자자에게 든든한 울타리가 되어 손실을 막고 높은 수익을 제공한다. 독자들은 이런 뼈저린 후회와 경험을 통해 얻기보다는 이 책을 통해 먼저 자신만의 투자 기준을 정확하게 세우길 바란다.
2) 반드시 투자 원칙을 지켜라
필자는 항상 스스로 세운 투자 원칙을 고수할 때만 꾸준한 투자 성과를 거둘 수 있었다. 투자 원칙을 지키라는 것은 몇 번을 강조해도 지나치지 않는다. 욕심이 유혹하고 조급함으로 인하여 초조하게 되고 하락의 두려움이 찾아오더라도 원칙 하에서 움직이면 큰 실수를 하지 않게 된다.
대부분 모든 자산을 잃어버리거나 큰 손실을 보는 것은 대부분 원칙을 벗어나서 무언가에 홀린 것처럼 투자하기 때문이다. 원칙은 오랜 경험을 통하여 검증된 것들이 대부분이므로 이러한 원칙을 고수하느냐가 투자 승패를 좌우하게 된다.
무엇을 깨달았다고 느꼈을 때 혹은 자신감이 넘쳤을 때가 가장 위험하다. 실력을 과신하면 할수록 최선을 다하지 않게 된다. 스포츠 경기에서 상대방보다 뛰어난 실력을 소유했음에도 종종 패배하는 가장 큰 이유는 자만하기 때문이다.
어떤 투자든 쉬운 투자는 없다. 최선을 다하는 것이 오랜 기간 꾸준히 성공적으로 투자를 할 수 있는 비결이다. 그러기 위해서는 항상 과거 실패를 교훈 삼아 겸손해야 한다.
참고 : 배진한 [투자를 잘한다는 것] 중에서
